Stock Options Gewone Aandele

Mashable 7 algemene vrae oor Startup Werknemer Stock Options Jim Wulforst is die president van ETRADE Finansiële Korporatiewe Dienste. wat voorsiening maak werknemer voorraad plan administrasie oplossings vir beide die private en openbare maatskappye, insluitend 22 van die SampP 500. Dalk youve gehoor van die Google miljoenêrs. 1000 van die maatskappy se vroeë werknemers (insluitend die maatskappy masseuse) wat hul rykdom verdien deur maatskappy aandele-opsies. 'N geweldige storie, maar ongelukkig nie almal voorraad opsies as gelukkig 'n einde. Troeteldiere en Webvan, byvoorbeeld, is bankrot ná 'n hoë-profiel Aanvanklike Openbare Aanbod, verlaat voorraad toekennings waardeloos. Stock opsies kan 'n mooi voordeel wees, maar die waarde agter die aanbod kan aansienlik wissel. Daar is eenvoudig geen waarborge nie. Dus, of jy die oorweging van 'n werksaanbod dat 'n voorraad toekenning sluit, of jy hou voorraad as deel van jou huidige vergoeding, sy noodsaaklik om die basiese beginsels te verstaan. Watter tipes voorraad planne is daar buite, en hoe werk dit Hoe kan ek weet wanneer om te oefen, hou of te verkoop Wat is die belastingimplikasies Hoe moet ek dink aan voorraad of ekwiteitvergoedingskemas relatief tot my totale vergoeding en enige ander spaargeld en beleggings Ek kan hê 1. Wat is die mees algemene vorme van werknemer voorraad aanbiedinge Twee van die mees algemene werknemer voorraad aanbiedinge is aandele-opsies en beperk voorraad. Werknemer voorraad opsies is die mees algemene onder opstart maatskappye. Die opsies gee jou die geleentheid om aandele van jou maatskappy se voorraad aan te koop teen 'n spesifieke prys, tipies verwys as die trefprys. Jou reg om te koop of te oefen voorraad opsies is onderhewig aan 'n vestiging skedule, wat definieer wanneer jy die opsies kan uitoefen. Kom ons neem 'n voorbeeld. Sê jy 300 opsies toegestaan ​​met 'n trefprys van 10 elk wat ewe oor 'n tydperk van drie jaar vestig. Aan die einde van die eerste jaar, sou jy die reg om 100 aandele van voorraad uit te oefen vir 10 per aandeel het. As, op daardie tydstip, het die maatskappy se aandeelprys gestyg tot 15 per aandeel, het jy die geleentheid om die voorraad aan te koop vir 5 onder die mark prys, wat, as jy oefen en te verkoop gelyktydig, verteenwoordig 'n 500 wins voor belasting. Aan die einde van die tweede jaar, sal 100 meer aandele vestig. Nou, in ons voorbeeld, kan sê die maatskappy se aandeelprys het gedaal tot 8 per aandeel. In hierdie scenario, sal jy nie jou opsies uit te oefen, as youd betaal 10 vir iets wat jy kan koop vir 8 in die ope mark. Jy kan hoor hierdie artikel opsies om uit die geld of onder water. Die goeie nuus is dat die verlies is op papier, soos jy nie werklike kontant belê. Jy behou die reg om die aandele te oefen en kan 'n ogie oor die maatskappy se aandeelprys. Later, kan jy kies om op te tree as die markprys hoër as die trefprys gaan of wanneer dit terug in die geld. Aan die einde van die derde jaar, sal die finale 100 aandele vestig, en youd het die reg om daardie aandele uit te oefen. Jou besluit om dit te doen, sal afhang van 'n aantal faktore, insluitend, maar nie beperk tot, die aandele mark prys. Sodra youve gevestigde opsies uitgeoefen kan jy óf verkoop die aandele dadelik of vashou hulle as deel van jou voorraad portefeulje. Beperkte voorraad toelaes (wat óf Toekennings of eenhede kan insluit) bied werknemers met 'n reg om aandele teen min of geen koste te ontvang. Soos met voorraad opsies, beperkte voorraad toekennings is onderhewig aan 'n vestiging skedule, tipies wat gekoppel is aan óf verloop van tyd of prestasie van 'n spesifieke doel te bereik. Dit beteken dat jy sal óf 'n sekere tydperk van die tyd om te wag en / of voldoen aan sekere doelwitte voordat jy die reg het om die aandele te ontvang verdien. Hou in gedagte dat die vestiging van beperkte voorraad toekennings is 'n belasbare gebeurtenis. Dit beteken dat belasting sal moet betaal op grond van die waarde van die aandele teen die tyd dat hulle vestig. Jou werkgewer besluit wat belastingbetaling opsies is beskikbaar om u Dit sluit onder meer die betaling van kontant, verkoop 'n paar van die gevestigde aandele, of dat jy jou werkgewer weerhou sommige van die aandele. 2. Wat is die verskil tussen aansporing en nie-gekwalifiseerde voorraad opsies Dit is 'n redelik komplekse gebied wat verband hou met die huidige belasting-kode. Daarom moet jy jou belasting adviseur raadpleeg om beter te verstaan ​​jou persoonlike situasie. Die verskil lê in die eerste plek in die manier waarop die twee belas. Aansporing voorraad opsies kwalifiseer vir spesiale belasting behandeling deur die IRS, wat beteken dat belasting oor die algemeen hoef nie te betaal wanneer hierdie opsies uitgeoefen word. En gevolglike wins of verlies ook al mag as in aanmerking langtermynkapitaalgroei winste of verliese indien meer as 'n jaar gehou. Nie-gekwalifiseerde opsies, aan die ander kant, kan lei tot 'n gewone belasbare inkomste wanneer uitgeoefen. Belasting is gebaseer op die verskil tussen die uitoefeningsprys en billike markwaarde ten tyde van die oefening. Daaropvolgende verkope kan lei tot kapitaalwins of verlies kort of lang termyn, na gelang van duur gehou. 3. Wat van belasting Belasting behandeling vir elke transaksie sal afhang van die tipe van voorraad opsie jou eie en ander veranderlikes wat verband hou met jou individuele situasie. Voordat jy jou opsies uit te oefen en / of te verkoop aandele, sal jy wil om versigtig te kyk na die gevolge van die transaksie. Vir spesifieke raad, moet jy 'n belasting adviseur of rekenmeester te raadpleeg. 4. Hoe kan ek weet of om te hou of te verkoop nadat ek oefen Wanneer dit kom by die werknemer voorraad opsies en aandele, die besluit om vas te hou of verkoop kom neer op die basiese beginsels van 'n lang termyn belegging. Vra jouself: hoeveel risiko's ek bereid is om te neem, is my portefeulje goed gediversifiseerde gebaseer op my huidige behoeftes en doelwitte Hoe hierdie belegging inpas by my algehele finansiële strategie Jou besluit om uit te oefen, hou of verkoop sommige of al jou aandele behoort jouself die volgende vrae. Baie mense kies wat as 'n dieselfde dag koop of kontantlose oefening waarin jy jou gevestigde opsies uit te oefen en gelyktydig te verkoop die aandele genoem. Dit bied direkte toegang tot jou werklike opbrengs (wins, minder geassosieer kommissies, fooie en belasting). Baie maatskappye maak gereedskap wat beskikbaar is wat hulp plan 'n deelnemers model vooruit en skatting opbrengs van 'n bepaalde transaksie. In alle gevalle, moet jy 'n belasting adviseur of finansiële beplanner vir advies oor jou persoonlike finansiële situasie te raadpleeg. 5. Ek glo in my maatskappy se toekoms. Hoeveel van sy voorraad moet ek self Dit is wonderlik om vertroue in jou werkgewer het, maar jy moet oorweeg om jou totale portefeulje en algehele diversifikasie strategie toe te dink oor enige belegging, insluitend een in maatskappy voorraad. In die algemeen, sy beste nie 'n portefeulje wat té afhanklik van enige een belegging te hê. 6. Ek werk vir 'n privaat-besit begin. As hierdie maatskappy nooit openbaar gaan of gekoop deur 'n ander maatskappy voordat hulle publiek, wat gebeur met die voorraad Daar is geen enkele antwoord op hierdie. Die antwoord is dikwels gedefinieer in die bepalings van die maatskappy se voorraad plan en / of die transaksie kragtens. Indien 'n maatskappy private bly, kan daar beperkte geleenthede om gevestigde of onbeperkte aandele te verkoop, maar dit sal wissel deur die plan en die maatskappy. Byvoorbeeld, kan 'n private maatskappy toelaat werknemers om hul gevestigde opsie regte te verkoop op sekondêre of ander markte. In die geval van 'n verkryging, sal 'n paar kopers die vestiging skedule versnel en betaal al die opsies houers die verskil tussen die trefprys en die verkryging aandeelprys, terwyl ander kopers ongevestigde voorraad kan omskep in 'n voorraad plan in die verkryging van die maatskappy. Weereens, sal hierdie verskil deur plan en transaksie. 7. Ek het nog baie vrae. Hoe kan ek meer inligting Jou bestuurder of iemand in jou maatskappy se MH-departement kan waarskynlik bied meer inligting oor jou maatskappy se plan en die voordele wat jy in aanmerking kom vir onder die plan. Jy moet ook jou finansiële beplanner of belastingadviseur te raadpleeg om te verseker dat jy verstaan ​​hoe voorraad toelaes, vestiging gebeure, oefen en verkoop invloed op jou persoonlike belasting situasie. Wat is nuut Wat Rising Wat HotCommon Stock Wat is 'n algemene Stock gewone aandele is 'n sekuriteit wat eienaarskap in 'n korporasie verteenwoordig. Houers van gewone aandele beheer uit te oefen deur die verkiesing van 'n raad van direkteure en stem op korporatiewe beleid. Gemeenskaplike aandeelhouers is op die onderkant van die prioriteit leer vir eienaarskap struktuur in die geval van die likwidasie. algemene aandeelhouers het die reg op 'n maatskappy se bates eers nadat verbandhouers. verkies aandeelhouers en ander debtholders is ten volle betaal. VIDEO laai die speler. Afbreek van gemeenskaplike Stock Indien 'n maatskappy gaan bankrot, moenie die gemeenskaplike aandeelhouers nie hul geld ontvang tot op die krediteure en verkies aandeelhouers hul onderskeie deel van die oorskiet bates ontvang het. Dit maak gewone aandele riskant as skuld of voorkeur aandele. Die onderstebo na gewone aandele is hulle gewoonlik te klop effekte en voorkeur aandele in die lang termyn. Baie maatskappye reik al drie tipes van effekte. Byvoorbeeld, Wells Fargo maatskappy het verskeie effekte op die sekondêre mark. Dit het ook verkies voorraad, soos sy reeks L (NYSE: WFC-L) en gewone aandele (NYSE: WFC). Die eerste algemene voorraad is gestig in 1602 deur die Nederlandse Oos-Indiese Kompanjie en ingestel op die Amsterdam Aandelebeurs. In 2016, is daar meer as 4000 aandele verhandel op die groot ruil en meer as 15.000 oor die toonbank verhandel. Groter VSA-gebaseerde aandele verhandel op 'n openbare ruil soos die New York Aandelebeurs of NASDAQ. Daar is ook verskeie internasionale handel vir buitelandse aandele, soos die Londense Aandelebeurs of die Japan Aandelebeurs. Maatskappye wat kleiner in grootte en nie in staat is om te voldoen aan 'n ruil lys vereistes ongenoteerde beskou is. Hierdie ongenoteerde aandele verhandel op die Oor-die-toonbank Bulletin Board (OTCBB) of pienk velle. Vir 'n maatskappy uit te reik voorraad, moet dit begin met 'n aanvanklike openbare aanbod. 'N beurs is 'n goeie manier om 'n maatskappy op soek na bykomende kapitaal uit te brei. Om die IPO proses begin, moet 'n maatskappy werk met 'n onderskrywing beleggingsbankwese firma, wat help om te bepaal sowel die tipe en pryse van die voorraad. Na afloop van die IPO fase voltooi is, is die algemene publiek toegelaat word om die nuwe voorraad aan te koop op die sekondêre mark. Hoekom belê in aandele Aandeel moet beskou word as 'n belangrike deel van enige beleggers portefeulje. Hulle dra 'n groter mate van risiko in vergelyking met CD's, voorkeur voorraad en verbande. Maar met die groter risiko kom die groter potensiaal vir 'n geskenk. Oor die lang termyn, aandele geneig om ander beleggings presteer, maar is meer blootgestel aan wisselvalligheid op kort termyn. Daar is ook verskeie soorte aandele. Groei-aandele is maatskappye wat geneig is om te verhoog in waarde as gevolg van groeiende verdienste. Waarde voorraad is maatskappye laer in die prys met betrekking tot hul beginsels. Waarde aandele bied 'n dividend in teenstelling met groei-aandele. Voorrade is gekategoriseer deur markkapitalisasie in óf groot, middel of klein. Groot-cap voorraad is baie meer verhandel en is 'n aanduiding van 'n meer stabiele maatskappy. Klein-cap voorraad is nuwer maatskappye soek om te groei, sodat hulle is baie meer wisselvallig teenoor groot caps. Option Tipes: Oproepe amp Plaas Verpligting om voorraad te koop as wat koopopsies n opsie Call is 'n kontrak wat die koper die reg om te koop gee 100 aandele van 'n onderliggende aandele teen 'n voorafbepaalde prys (die trefprys) vir 'n voorafbepaalde tydperk. Die verkoper van 'n Call opsie is verplig om die onderliggende sekuriteit te verkoop indien die Call koper sy of haar keuse te voor of op die opsie vervaldatum te koop uitoefen. Byvoorbeeld, 'n Amerikaanse-styl WXYZ Corporation 21 Mei 2011 60 Call stel die koper 100 aandele van WXYZ Corporation gewone aandele te koop teen 60 per aandeel te eniger tyd voor die opsies vervaldatum van 21 Mei 2011. verkoopopsies 'n put opsie is 'n kontrak wat die koper die reg om 100 aandele te verkoop van 'n onderliggende voorraad teen 'n voorafbepaalde prys vir 'n voorafbepaalde tydperk gee. Die verkoper van 'n verkoopopsie is verplig om die onderliggende sekuriteit te koop indien die Put koper sy of haar keuse te voor of op die opsie vervaldatum verkoop uitoefen. Net so, 'n Amerikaanse-styl WXYZ Corporation 21 Mei 2011 60 Sit reg die koper 100 aandele van WXYZ Corp gewone aandele op 60 per aandeel voor verkoop te eniger tyd na die opsies vervaldatum in Mei. Die verstryking proses op enige gegewe tyd, kan 'n opsie gekoop of verkoop word met verskeie verval datums. Dit word aangedui deur 'n datum beskrywing. Die vervaldatum is die laaste dag 'n opsie bestaan. Vir genoteerde aandeel opsies, dit is tradisioneel die Saterdag ná die derde Vrydag van die verval maand. Neem asseblief kennis dat hierdie is die sperdatum waarop makelaarsfirmas oefening kennisgewings moet voorlê. Jy moet jou firma te vra om sy oefening prosedures insluitende enige sperdatum die firma kan hê vir oefening instruksies op die laaste dag handel voor verstryking verduidelik. Sekere opsies bestaan ​​vir en verval aan die einde van die week, die einde van 'n kwart of die vorige kere. Dit is baie belangrik om te verstaan ​​wanneer 'n opsie sal verval, aangesien die waarde van die opsie direk verband hou met die verstryking daarvan. Oefening die opsie Options beleggers hoef eintlik moet die onderliggende aandele wat verband hou met hul opsies te koop of te verkoop. Hulle kan en dikwels eenvoudig verkies om hul opsies te verkoop - of handel uit hul opsies posisies. As hulle kies om die onderliggende aandele verteenwoordig deur hul opsies te koop of te verkoop, is dit genoem oefen die opsie. Disclaimer: Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen verklaring op hierdie webtuiste is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko's en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of verkoop van 'n opsie, moet 'n persoon ontvang en 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options uitgegee deur The Options Clearing Corporation hersien. Afskrifte kan verkry word vanaf jou makelaar een van die uitruil Die Options Clearing Corporation by One Noord Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60.606 deur te bel 1-888-OPTIONS of deur 'n besoek www.888options. Enige strategieë bespreek, insluitende voorbeelde gebruik te maak van werklike sekuriteite en prys data, is streng vir illustratiewe en onderwys doeleindes en is nie so uitgelê dat dit 'n endossement, aanbeveling of werwing om sekuriteite te koop of te verkoop. Kry Options Kwotasies Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing wees op alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van us. If jy wil te kry Rich op 'n begin, Youd beter Vra hierdie vrae Voor die aanvaarding van die Job Thumbs up regoor ná Yext n groot 27.000.000 ronde van finansiering aangekondig. Maar hierdie mense het waarskynlik geen idee wat dit beteken vir hul aandele-opsies. Daniel Goodman via Visa Wanneer Bryan Goldbergs eerste begin, bleker Rapport, verkoop vir meer as 200 miljoen mense met aandeelopsies gereageer op een van twee maniere: Sommige mense reaksies was soos, O my God, dit is meer geld as wat ek ooit kon gedink het, Goldberg voorheen gesê Business Insider in 'n onderhoud oor die verkoop. Sommige mense was soos, Dis dit Jy het nooit geweet wat dit gaan wees. As jy 'n werknemer by 'n begin nie 'n stigter of 'n belegger en jou maatskappy gee jou voorraad, jy waarskynlik gaan om te eindig met 'n gemeenskaplike voorraad of opsies op gewone aandele. Gewone aandele kan jy ryk maak as jou maatskappy publiek gaan of kry gekoop teen 'n prys per aandeel wat aansienlik hoër as die trefprys van jou opsies. Maar die meeste mense dit nie besef dat gesonde voorraad goewerneur net betaal uit die pot van die geld wat oorgebly het nadat die voorkeur aandeelhouers hul cut geneem. En in sommige gevalle, 'n gemeenskaplike-voorraad goewerneur kan vind dat voorkeur aandeelhouers gekry sulke goeie terme wat die algemene voorraad is byna waardeloos, selfs al is die maatskappy verkoop vir meer geld as beleggers daarin sit. As jy vra 'n paar slim vrae voor die aanvaarding van 'n aanbod, en na elke sinvolle ronde van nuwe beleggings, jy hoef nie te verbaas wees deur die moeite werd of die gebrek daaraan van jou voorraad opsies wanneer 'n begin uitgange. Ons vra 'n aktiewe New York waagkapitalis wat op die direksie van 'n aantal starters sit en gereeld drafts termyn velle, wat vrae werknemers moet vra hul werkgewers. Die belegger gevra het om anoniem te maar was gelukkig om die binnekant van die scoop deel. Hier is wat slim mense vra oor hul voorraad opsies: 1. Vra hoeveel aandele jy aangebied op 'n ten volle verwaterde grondslag. Soms sal maatskappye wat jy nou net vertel van die aantal aandele julle kry, wat is heeltemal betekenisloos omdat die maatskappy 'n miljard aandele kan hê, sê die onderneming kapitalistiese. As ek net sê, jy gaan 10,000 aandele kry, dit klink soos 'n baie, maar dit kan eintlik 'n baie klein hoeveelheid wees. In plaas daarvan, vra watter persentasie van die maatskappy wat aandele-opsies verteenwoordig. As jy vra oor dit op 'n ten volle verwaterde grondslag, beteken dit dat die werkgewer sal moet in ag neem al voorraad van die maatskappy is verplig om uit te reik in die toekoms, nie net voorraad dis reeds uitgedeel. Dit neem ook in ag die hele opsie swembad. 'N opsie swembad is voorraad dis opsy gesit om opstart werknemers aan te spoor. 'N eenvoudiger manier om dieselfde vraag te vra: Watter persentasie van die maatskappy hoef my aandele eintlik verteenwoordig 2. Vra hoe lank die maatskappy se opsie swembad sal duur en hoeveel te meer geld die maatskappy is geneig om te verhoog, sodat jy weet of en wanneer jou eienaarskap dalk kry verwaterde. Elke keer as 'n maatskappy nuwe voorraad, kry huidige aandeelhouers verdun, wat beteken dat die persentasie van die maatskappy wat hulle besit neem. Oor baie jare, met baie nuwe Financieringen, 'n eienaarskap persentasie wat groot begin kan kry verdun tot 'n klein persentasie aandeel (selfs al is die waarde daarvan kan verhoog). As die maatskappy julle by waarskynlik nodig het om 'n baie meer geld in te samel oor die volgende paar jaar, dus moet u aanvaar dat u die spel aansienlik met verloop van tyd sal verwater. Sommige maatskappye ook verhoog hul opsie poele op 'n jaar-tot-jaar basis, wat ook verdun bestaande aandeelhouers. Ander hou eenkant 'n groot genoeg swembad om 'n paar jaar duur. Opsie poele geskep kan word voor of na 'n belegging kry gepomp in die maatskappy. Fred Wilson van Union Square Ventures daarvan hou om te vra vir opsie pre-geld (pre-belegging) swembaddens wat groot genoeg is om die aanstelling en behoud behoeftes van die maatskappy te finansier tot die volgende finansiering is. Die belegger het ons gepraat om verduidelik hoe opsie poele dikwels is geskep deur beleggers en entrepreneurs te orden: Die idee is, as Im gaan om te belê in jou besigheid, dan het ons albei saamstem: As gaan van hier tot daar te kry, gaan hê te huur hierdie baie mense. Dus laat maak 'n aandele begroting. Ek dink Im gaan hê om weg te gee waarskynlik 10, 15 persent van die maatskappy om daar te kom. Dis die opsie swembad. 3. Volgende, moet jy uit te vind hoeveel geld die maatskappy het ingesamel en op watter voorwaardes. Wanneer 'n maatskappy verhoog miljoene dollars, dit klink baie cool. Maar dit isnt gratis geld, en dit kom dikwels met toestande wat kan invloed op jou voorraad opsies. As Im 'n werknemer by 'n maatskappy, wat ek wil hoor is jy havent opgewek 'n klomp geld en sy reguit voorkeur voorraad, sê die belegger. Die mees algemene soort belegging kom in die vorm van voorkeur voorraad, wat goed is vir beide werknemers en entrepreneurs. Maar daar is verskillende geure van voorkeur voorraad. En die uiteindelike waarde van jou voorraad opsies sal afhang van watter soort jou maatskappy uitgereik het. Hier is die mees algemene vorme van voorkeur voorraad. Reguit verkies In 'n afrit, kry voorkeur-voorraad goewerneur betaal voordat gesonde voorraad goewerneur (werknemers) kry 'n sent. Die kontant vir die voorkeur gaan direk in die onderneming kapitaliste sakke. Die belegger gee ons 'n voorbeeld: As ek belê 7000000 in jou maatskappy, en jy verkoop vir 10 miljoen, die eerste 7 miljoen te kom uit gaan na verkies en die res gaan na gewone aandele. As die begin verkoop vir enigiets oor die omskakeling prys (gewoonlik die post-geld waardasie van die ronde) wat beteken 'n reguit voorkeur aandeelhouer sal alles persentasie van die maatskappy wat hulle besit kry. Deelnemende verkies deelnemende voorkeur kom met 'n stel van terme wat die bedrag geld wat verkies houers verhoog sal kry vir elke aandeel in 'n likwidasie geval. Deelnemende verkies voorraad plaas 'n dividend op voorkeur voorraad, wat gewone aandele wanneer 'n begin uitgange troef. Beleggers met deelnemende voorkeur kry hul geld terug tydens 'n likwidasie geval (net soos verkies-voorraad goewerneur), plus 'n voorafbepaalde dividend. Deelnemende verkies voorraad word gewoonlik aangebied as 'n belegger nie glo die maatskappy is die moeite werd om soveel as die stigters glo dit is so hulle saamstem om te belê ten einde die maatskappy uit te daag om te groei groot genoeg is om te regverdig en verduistering die voorwaardes van die deelnemende voorkeur - voorraad goewerneur. Die bottom line met deelnemende voorkeur is dat, sodra die voorkeur houers betaal, sal daar minder van die koopprys wat oorgebly het vir die algemene aandeelhouers wees (dit wil sê jy). Veelvuldige likwidasie voorkeur Dit is 'n ander tipe term wat kan help voorkeur houers en skroef gesonde voorraad goewerneur. In teenstelling met reguit voorkeur voorraad, wat dieselfde prys per aandeel as 'n gemeenskaplike voorraad in 'n transaksie bo die prys waarteen die voorkeur uitgereik betaal, sal 'n veelvuldige likwidasie voorkeur waarborg dat houers verkies 'n opbrengs op hul belegging te kry. Om die aanvanklike voorbeeld gebruik, in plaas van 'n beleggers 7 miljoen belê om terug te kom om hulle in die geval van 'n verkoping, sal 'n 3x likwidasie voorkeur belowe die voorkeur houers kry die eerste 21 miljoen 'n verkoop. As die maatskappy verkoop vir 25 miljoen, met ander woorde, die voorkeur houers sal kry 21 miljoen, en die algemene aandeelhouers sal moet verdeel 4 miljoen. A verskeie likwidasie voorkeur isnt baie algemeen, tensy 'n begin het gesukkel en beleggers eis 'n groter premie vir die risiko theyre neem. Ons belegger skat dat 70 van al-onderneming gerugsteun starters reguit verkies voorraad, terwyl sowat 30 het 'n paar struktuur op die voorkeur voorraad. Verskansingsfondse, hierdie persoon sê, dikwels graag groot waardering bied vir deelname voorkeur voorraad. Tensy theyre buitengewoon vol vertroue in hul besighede, moet entrepreneurs pasop vir beloftes soos, ek wil net wat deelneem verkies en itll verdwyn by 3x likwidasie, maar ek sal belê teen 'n miljard dollar waardasie. In hierdie scenario, die beleggers natuurlik glo die maatskappy sal nie daardie waardasie in welke geval hulle kry 3X hul geld terug te kom, en mag uit te wis die houers van gewone aandele. 4. Hoeveel, indien enige, skuld het die maatskappy geopper. Skuld kan kom in die vorm van onderneming skuld of 'n omskepbare nota. Dit is belangrik vir mense om te weet hoeveel skuld daar is in die maatskappy, want dit sal moet afbetaal aan beleggers voor 'n werknemer 'n pennie van 'n afrit sien. Beide skuld en 'n omskepbare nota is algemeen in maatskappye wat doen baie goed, of is uiters ontsteld. Beide toelaat entrepreneurs om af pryse hul maatskappy sit totdat hul maatskappye het hoër waardasies. Hier is die algemene voorkoms en definisies: Skuld Dit is 'n lening van beleggers en die maatskappy het om dit terug te betaal. Soms maatskappye in te samel 'n klein hoeveelheid van die onderneming skuld, wat gebruik kan word vir 'n baie doeleindes, maar die mees algemene doel is om hul aanloopbaan te verleng, sodat hulle 'n hoër waardasie in die volgende ronde kan kry, sê die belegger. Convertible noot Dit is skuld wat ontwerp is om te omskep in aandele op 'n later datum en hoër aandeelprys. As 'n begin beide skuld en 'n omskepbare nota opgewek het, kan daar moet 'n gesprek tussen beleggers en stigters om te bepaal watter eerste kry afbetaal in die geval van 'n afrit wees. 5. Indien die maatskappy 'n klomp van die skuld opgewek het, moet jy vra hoe die uitbetaling kragtens werk in die geval van 'n verkoop. As jy by 'n maatskappy wat 'n klomp geld opgewek het, en jy weet wat die terme is iets anders as reguit voorkeur voorraad, moet jy hierdie vraag te vra. Jy moet vra presies wat verkoop prys (of waardasie) jou voorraad opsies begin om in die geld, hou in gedagte dat skuld, omskepbare notas en struktuur op die top van voorkeur voorraad sal beïnvloed hierdie prys. Nou kyk: Apple skelmpies in 'n irriterende nuwe funksie in sy jongste iPhone IOS update, maar Theres ook 'n onderstebo As jy wil te kry Rich Op 'n begin, Youd beter Vra hierdie vrae Voor die aanvaarding van die JobStock Opsie raad - Regsdienste vir individue. Prokureur Mary Russell berading individue op ekwiteit aanbod evaluering en onderhandeling, voorraad opsie oefening en belasting keuses, en die verkope van opstart voorraad. Sien asseblief hierdie vrae oor haar dienste of kontak haar by (650) 326-3412 of per e-pos. As jy 'n werk aanbod van 'n opstart met 'n opsie om aandele verteenwoordig 1 van die maatskappy te koop, wil jy dalk oorweeg om die preferente aandele Likwidasie Voorkeur om te sien of jou 1 regtig 1 sou wees as die maatskappy verkry. As die likwidasie voorkeur hoë, wil jy dalk om te onderhandel vir meer aandele om te vergoed vir die verlies in waarde wat jy kan verwag wanneer die maatskappy verkry. Gewone aandele v. Preferente aandele Soos 'n begin werknemer, jy sal kry gewone aandele (soos opsies, RSUs of beperk voorraad). Wanneer waagkapitaliste belê in maatskappye, ontvang hulle verkies Stock. Verkies Stock kom met die reg om voorkeurbehandeling in die konsentrasie uitbetalings, stemreg, en dividende. As die maatskappy / stigters het ineengestort en 'n baie verkies regte gegee waagkapitaliste - soos 'n 3X Likwidasie Voorkeur of Deelnemende preferente aandele. daardie regte sal drasties verminder jou uitbetalings in 'n verkryging. Likwidasie voorkeur amp hoe dit Werknemer Stock minder waardevol Een preferente aandele reg is 'n likwidasie voorkeur. Sonder 'n likwidasie voorkeur, elke aandeelhouer verkies of algemene sou 'n persentasie van die aankoopprys gelyk aan die aandeelhouers persentasie eienaarskap in die maatskappy ontvang. As die maatskappy vir 15 miljoen verkry is, en 'n werknemer besit 1 van die maatskappy, sal die werknemer uitbetaal word 150,000. Met 'n likwidasie voorkeur verkies aandeelhouers gewaarborg betaal moet word 'n stel dollar bedrag van die koopprys, selfs al is dit gewaarborg uitbetaling is groter as hul persentasie eienaarskap in die maatskappy. Hier is 'n voorbeeld van die verskil. 'N belegger koop 5 miljoen aandele van preferente aandele vir 1 per aandeel vir 'n totaal van 5 miljoen. Na afloop van die finansiering, daar is 20 miljoen aandele van gemeenskaplike voorraad en 5 miljoen aandele van uitstaande preferente aandele. Die maatskappy word dan verkry vir 15 miljoen. Sonder 'n likwidasie voorkeur, sou elke aandeelhouer (algemene of voorkeur) ontvang 0,60 per aandeel. Dis 15 miljoen / 25 miljoen aandele. 'N Hipotetiese werknemer wat 1 van die maatskappy of 250000 aandele) gehou sal ontvang 150,000 (dis 1 van 15 miljoen). As die voorkeur aandeelhouers het 'n 1X Likwidasie Voorkeur en voorkeur nie-deelnemende Stock, sou hulle 1X ontvang hul belegging (5000000) voordat enige Gewone aandele betaal in 'n verkryging. Hulle sal die eerste 5 miljoen van die aankoopprys ontvang, en die oorblywende 10 miljoen sou verdeel word onder die 20 miljoen aandele van uitstaande gewone aandele (10 miljoen / 20 miljoen aandele van gemeenskaplike voorraad). Elke gewone aandeelhouer betaal sou word 0,50 per aandeel, en hipotetiese werknemer wat 1 gehou van die maatskappy sal 125,000 ontvang. Ugly, Nie-Standaard regte wat verminder Werknemer Stock Waarde Die standaard Likwidasie Voorkeur is 1X. Dit maak sin, as die beleggers verwag om hul belegging dollars terug ontvang voordat werknemers en stigters beloon vir die skep van waarde. Maar sommige maatskappy stigters gee voorkeur aandeelhouers verskeie Likwidasie Voorkeure of deelnemende regte wat in 'n verkryging meer dramaties in werknemer voorraad uitbetalings sny. Indien verkies aandeelhouers het 'n 3x Likwidasie Voorkeur, sou hulle betaal 3X hul oorspronklike belegging voor gewone aandele uitbetaal. In hierdie voorbeeld, verkies sou word 3X hul 5 miljoen belegging vir 'n totaal van 15 miljoen, en die algemene aandeelhouers sal 0. ontvang (15 miljoen aankoopprys 15 miljoen Likwidasie Voorkeur 0 betaal om gemeenskaplike aandeelhouers) preferente aandele mag ook deelnemende regte , wat ons eerste voorbeeld hierbo sou verander om voorkeur aandeelhouers 'n nog groter gedeelte van die koopprys gee. Sonder deelnemende regte, moet voorkeur Aandeelhouers kies om óf te ontvang hul Likwidasie Voorkeur of deel te neem in die verdeling van die volle koopprys onder die hele aandeelhouers. In die eerste voorbeeld hierbo, die voorkeur aandeelhouers gehou 20 van die maatskappy en het 'n 5 miljoen Likwidasie Voorkeur. Wanneer die maatskappy vir 15 miljoen verkry, die voorkeur aandeelhouers het die keuse om hul 5 miljoen likwidasie voorkeur geniet of om deel te neem in 'n gelyke verdeling van die opbrengs aan alle aandeelhouers. Die gelyke verspreiding sou hulle 3000000 (20 van 15 miljoen aankoopprys) gegee het, sodat hulle verkies om hul 5 miljoen likwidasie voorkeur te neem, en die oorblywende 10 miljoen verdeel tussen 20 miljoen aandele van gemeenskaplike voorraad. As die preferente aandele het ook deelnemende regte, (wat geroep is Deelnemende preferente aandele), sou hulle hul Likwidasie voorkeur geniet en deel te neem aan die verspreiding van die oorblywende opbrengs. In ons voorbeeld met 'n 1x Likwidasie Voorkeur maar voeg 'n Deelname Reg, sou die Deelnemende preferente aandele hul 5 miljoen Likwidasie voorkeur en 'n gedeelte van die oorblywende 10 miljoen van die aankoopprys gelyk aan hul eienaarskap in die maatskappy ontvang. 5 miljoen Likwidasie Voorkeur ((5 miljoen aandele / 25 miljoen aandele uitstaande) 10 miljoen) 7000000 Common aandeelhouers sou (20 miljoen aandele gemeenskaplike voorraad / 25 miljoen aandele uitstaande) ontvang 10 miljoen 8000000. Ons hipotetiese werknemer wat 1 gehou van die maatskappy sal ontvang 100,000 (0,01 10 miljoen) of 0.67 van die aankoopprys. Werknemer Fokus berekening uitbetaling As jy 'n werknemer van 'n begin, kan jy Likwidasie Voorkeur as snelskrif vir die minimumprys die maatskappy sal moet verkry word vir voor enige werknemers sal uitbetaal word. As die aankoopprys minder as die likwidasie voorkeur, sal gewone aandeelhouers 0 kry in die verkryging. As jy wil verder gaan en verstaan ​​wat jy sou uitbetaal word indien die aankoopprys is meer as die likwidasie voorkeur, oorweeg hierdie drie scenario's: As die voorkeur aandeelhouers het Deelnemende preferente aandele, Jou uitbetaling (aankoopprys Likwidasie Voorkeur) Jou All uitstaande Stock As die voorkeur aandeelhouers het nie-deelnemende preferente aandele, jy sal ook al die laagste ontvang: jou uitbetaling (aankoopprys Likwidasie voorkeur) jou van gemeenskaplike voorraad of jou uitbetaling aankoopprys jou eienaarskap van werknemers focus Wat vra die Maatskappy Hierdie berekeninge is ingewikkeld , so as jy is die evaluering van 'n werk aan te bied wat jy dalk wil om te bly uit die besonderhede laat dit aan die maatskappy om jou te vertel hoe die likwidasie voorkeur sou affekteer in 'n verkryging. Gebruik die volgende vrae om te verstaan ​​hoe die likwidasie voorkeur die waarde van jou gewone aandele in 'n verkryging sal verminder. Net vra die HFB hierdie vrae: 1. Wat is die totale Likwidasie Voorkeur Doen die beleggers deelnemende regte 2. As die maatskappy vandag is gekoop word by die mees onlangse VC waardasie, wat sou my aandele werd wees 3. As die maatskappy vandag aangekoop op 2X die mees onlangse VC waardasie, wat sou my aandele werd wees 3. As die maatskappy vandag is aangekoop by 10X die mees onlangse VC waardasie, wat sou my aandele werd wees Dit sal jou 'n goeie gevoel vir hoe swaar die VC Likwidasie Voorkeure gee is en hoe hulle sou weeg die groei in die waarde van die gewone aandele. Stigter Fokus onderhandeling Jou Verkryging uitbetaling As jy 'n stigter en onderhandel met 'n verkryger, oorweeg heronderhandeling jou beleggers Likwidasie Voorkeur uitbetaling. Alles is onderhandelbaar in 'n verkryging, insluitend die verdeling van die aankoopprys onder stigters, beleggers en werknemers. Moenie gestoot rond deur jou beleggers hier, soos hul regte in die dokumente hoef nie hul uitbetaling bepaal. As jou beleggers is besig om die volle Likwidasie voorkeur geniet en sodat jy en / of jou werknemers met 'n klein sny van die uitbetaling, spreek dit met jou belegging bankiers. Hulle mag in staat wees om jou te help jou verkryger teen die beleggers te speel sodat jy nie sny uit die rykdom van die transaksie, aangesien die meeste acquirors wil die stigters en werknemers om genoeg van die aankoopprys ontvang om hulle te inspireer om te bly met die maatskappy ná verkryging. Stock Opsie raad - Regsdienste vir individue. Prokureur Mary Russell berading individue op ekwiteit aanbod evaluering en onderhandeling, voorraad opsie oefening en belasting keuses, en die verkope van opstart voorraad. Sien asseblief hierdie vrae oor haar dienste of kontak haar by (650) 326-3412 of per e-pos. Danksy beleggingsbankier Michael Barker vir sy kommentaar oor onderhandelinge stigter samesmelting. Michael is 'n Besturende Direkteur by Shea amp Company, LLC. 'n tegnologie-gefokus beleggingsbank en leidende strategiese raadgewer vir die sagteware-industrie.